“`html

ABD Ekonomisinde Güçlü Gelişmeler ve Piyasalardaki Yansımaları

Fed’in gevşeme beklentilerinin artmasıyla birlikte, ABD ekonomisinin dayanıklılığına dair olumlu makroekonomik bilgiler, yıl sonu piyasa koşullarında risk iştahının canlı kalmasına katkı sağladı.

Uzmanlar, Noel tatili dolayısıyla haftanın son iki iş gününde işlem hacimlerinin düşük kaldığını vurgulayarak, sığ piyasa durumu nedeniyle fiyat değişimlerinin daha geniş aralıklarla gerçekleşme olasılığının bulunduğunu ifade etti.

Makroekonomik veriler ışığında, ABD ekonomisi bu yılın üçüncü çeyreğinde %4,3 ile öngörüleri aşarak büyüme kaydetti. Bu, 2023’ün üçüncü çeyreğinden bu yana en yüksek büyüme oranı olarak tarihi kayıtlara geçti. Ekim ayında %0,1 azalan sanayi üretimi, Kasım ayında ise %0,2 artış gösterdi.

Diğer yandan, Fed Başkanlığı için aday belirleme sürecini sürdüren ABD Başkanı Donald Trump, büyüme verilerinin ardından sosyal medya aracılığıyla görüşlerini paylaştı.

Trump, yeni açıklanan “olağanüstü” ekonomik verilerin gümrük vergileri sayesinde elde edildiğini iddia ederek, bu verilerin daha da iyileşeceği öngörüsünde bulundu ve enflasyonun bulunmadığını savundu. Ayrıca, yeni Fed Başkanının kendisiyle aynı görüşte olmayan birini kabul etmeyeceğini dile getirdi.

Bu gelişmeler sonucunda, ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi haftayı %4,14 seviyesinden kapatırken, dolar endeksi %0,6’lık bir düşüşle 98,1 seviyesinde işlem gördü.

Çin ve Hindistan Gümüş Piyasasını Canlandırdı

Değerli metaller, Fed’in faiz indirimleri beklentileri ve ABD ile Çin arasındaki ekonomik belirsizliklerin yarattığı güvenli liman talebi sayesinde yükseldi.

Altın hariç olmak üzere sanayide kullanılan değerli metaller, arz ve talep dengelerinin etkisiyle güçlendi. Gümüş, özellikle Hindistan ve Çin’den gelen arz endişeleriyle destek buldu.

Hindistan’daki emeklilik fonlarının altın ve gümüş ETF’lerine yatırım yapma izinleri, bu alanda talebi artırdı.

Çin Ticaret Bakanlığı’nın, 2026-2027 döneminde gümüş ihracatını belirli yeterlilik kriterlerini karşılayan firmalarla sınırlamasının ardından, analistler bu durumun fiziksel piyasada arzı sıkılaştırabileceğini ve gümüş fiyatlarını yukarı çekebileceğini belirtti.

Ancak analistler, bu etkinin kalıcılığının global yatırım talebi ve sanayi kullanımındaki değişimlere bağlı olacağını, enerji altyapısı yatırımlarının da gümüşe olan talepte önemli bir faktör olacağını öngörüyor.

Gümüş, haftada 79,3 dolara kadar yükselerek rekor kırarken, haftayı 79,2 dolardan tamamladı. Yıllık bazda %171,5 artış gösteren gümüş, 2023’te en çok değer kazanan değerli metal oldu.

Altının ons fiyatı ise haftada 4,549,9 dolarla tüm zamanların en yüksek seviyesine çıktı ve 4,533 dolardan haftayı kapattı. Yıllık bazda %72,8 değer kazandı.

Platinin ons fiyatı, 2,474,36 dolara ulaşarak rekor tazelerken, haftayı 2,426,42 dolardan tamamladı ve yıllık %167,9 değer artışına ulaştı.

Paladyum fiyatları, yıl sonunda toparlanma belirtileri gösterdi. Otomotiv sektöründe kullanılan paladyum, hafta içinde 1965,61 dolara çıkarak Aralık 2022’den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı, haftayı ise 1929,67 dolardan tamamladı. Paladyum, yıllık bazda %111,2 değer kazandı.

Bu yükselişin yatırımcıların daha önceki fiyat düzeylerinin geride kaldığını düşünmesi ve güçlü otomotiv talebinin etkisiyle gerçekleştiği belirtildi.

Değerli metallerde, bu hafta ons bazında fiyat artışları platinde %24,5, gümüşte %17,9, paladyumda %13 ve altında %4,5 olarak gözlemlendi.

Baz Metallerde Yükseliş Eğilimi

Noel haftasında işlem hacmi düşmesine rağmen, baz metaller alüminyum hariç olumlu bir seyir izledi.

Bakır fiyatları, arz kısıtları ve büyük ölçekli kurumların artan arz endişeleriyle destek buldu.

Analistler, ABD’nin bakıra yönelik potansiyel tarifelerinin küresel ticaret akışlarını olumsuz etkilediğini ve ABD ile Londra Metal Borsası (LME) arasında bir prim farkına sebep olduğunu belirtti.

Çinkoda, stok gerilemesi arz fazlasının önemli kısmının Çin’de birikmesiyle diğer piyasalarda arz endişesi yaratmaya devam etti.

Bu gelişmeler doğrultusunda, baz metallerde tezgah üstü piyasada bakır %2,5, nikel %5,1, kurşun %0,6 ve çinko %0,4 değer kazanırken, alüminyum %0,1 geriledi.

Petrol Fiyatları Yükselişte

Petrol fiyatları, ABD ile Venezuela arasındaki gerginliklerin yarattığı arz endişeleri ve güçlü büyüme verilerinin etkisiyle yıl sonunda olumlu bir seyir izledi.

Venezuela Devlet Başkanı Nicolas Maduro, ABD’nin ülkesine ait petrol tankerlerine el koymasının ardından Birleşmiş Milletler Güvenlik Konseyi’nden destek aldıklarını belirtti.

ABD Başkanı Donald Trump, 16 Aralık’ta “uygulanan yaptırımlar” nedeniyle potansiyel petrol tankerlerine yönelik gerçekleştirdiği ezici destek ve yaptırımlardan bahisle önemli açıklamalar yaptı.

Venezuela’nın küresel petrol arzındaki sınırlı payına rağmen, analistler, diğer jeopolitik risklerin etkisiyle piyasaların arz aksaklıklarına karşı duyarlılık geliştirdiğini ifade etti.

ABD doğal gazında hava koşulları ve üretim dinamikleri etkili olmaya devam ederken, ılıman hava beklentileri ve yüksek üretim görünümleri, doğal gaz fiyatlarında düşüşe yol açtı.

Küresel LNG tarafında Rusya’nın hedeflerini ertelemesi, yatırımcıların dikkatini üzerine çekti. Bu bağlamda, Brent petrolün varil fiyatı haftalık %0,5 artış gösterirken, New York Ticaret Borsası’ndaki doğal gaz fiyatı %0,8 düştü.

Agrikültür Emtialarında Olumlu Seyir

Tarım emtialarındaki fiyatlamalarda, Karadeniz Bölgesi’ndeki jeopolitik gelişmeler ve ABD Tarım Bakanlığı’nın (USDA) raporları belirleyici oldu. Tüm bunların etkisiyle, tarım emtiaları genel olarak pozitif bir grafik çizdi.

Ukrayna’nın Odesa Limanı’na yönelik saldırılar, yatırımcıların dikkatle izlediği konular arasında yer aldı.

Soya fasulyesi, ABD’nin Çin’e gerçekleştirdiği satışlar ve yüksek ihracat verileri ile destek bularak fiyatlarını yükseltirken, Brezilya’daki yüksek üretim beklentileri artış üzerinde baskı oluşturdu.

Pirinç fiyatında ise USDA’nın raporları doğrultusunda, dünya genelinde arz ve stok görünümü olumlu seyir izledi ve fiyat tahminleri aşağı yönlü revize edildi.

Bu gelişmelerle birlikte, Chicago Ticaret Borsası’ndan elde edilen verilere göre bu hafta buğday %2,1, soya fasulyesi %1,2 ve mısır %1,3 değer kazanırken, pirinçte yatay bir seyir gözlemlendi.

Kahve fiyatları ise Brezilya’da yaşanan sıcak hava koşulları ve Endonezya’daki sel nedeniyle destek buldu. ABD’deki emtia borsasında, kahve %2,3, şeker %2,4 ve pamuk %1,1 değer kazandı. Kakao ise ton başına %1,7 artış gösterdi.

“`